We study the consequences of a large-scale austerity program targeting financially-constrained municipalities in Germany. For identification, we exploit the quasi-random assignment of treatment among equally-distressed municipalities using a difference-in-differences design.
Fiscal and Economic Effects of Local Austerity
Institut der deutschen Wirtschaft (IW)
We study the consequences of a large-scale austerity program targeting financially-constrained municipalities in Germany. For identification, we exploit the quasi-random assignment of treatment among equally-distressed municipalities using a difference-in-differences design.
The policy helped targeted municipalities to consolidate budgets. Whereas the amount of fiscal consolidation was homogeneous among treated municipalities, strategies of consolidation differed between smaller and larger municipalities. The former primarily cut spending on local public services, whereas the latter predominantly relied on tax increases. We detect no adverse economic effects but sizable negative effects on population levels and house prices in municipalities reducing local amenities.
Fiscal and Economic Effects of Local Austerity
Institut der deutschen Wirtschaft (IW)
Konjunkturampel: Wirtschaft benötigt einen Anschub durch die deutsche Politik
Die Konjunktur zieht wieder leicht an. Die Politik sollte sie dabei unterstützen, damit die deutsche Wirtschaft aus den Startlöchern kommt, schreibt IW-Konjunkturexperte Michael Grömling in einem Gastbeitrag für die VDI-Nachrichten.
IW
600 Milliarden Euro für eine zukunftsfähige Wirtschaft
Bröckelnde Straßen, Schienen und Brücken, mangelhafte Bildungsinfrastruktur, veraltete Gebäude, fehlende Infrastruktur für Strom, Wasserstoff und Wärme: Bundesweit wächst der Investitionsbedarf. Eine neue Studie des Instituts der deutschen Wirtschaft (IW) und ...
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