We study the consequences of a large-scale austerity program targeting financially-constrained municipalities in Germany. For identification, we exploit the quasi-random assignment of treatment among equally-distressed municipalities using a difference-in-differences design.
Fiscal and Economic Effects of Local Austerity
Institut der deutschen Wirtschaft (IW)
We study the consequences of a large-scale austerity program targeting financially-constrained municipalities in Germany. For identification, we exploit the quasi-random assignment of treatment among equally-distressed municipalities using a difference-in-differences design.
The policy helped targeted municipalities to consolidate budgets. Whereas the amount of fiscal consolidation was homogeneous among treated municipalities, strategies of consolidation differed between smaller and larger municipalities. The former primarily cut spending on local public services, whereas the latter predominantly relied on tax increases. We detect no adverse economic effects but sizable negative effects on population levels and house prices in municipalities reducing local amenities.
Fiscal and Economic Effects of Local Austerity
Institut der deutschen Wirtschaft (IW)
Pessimismus bei den Unternehmern: „Soli-Abschaffung würde schon Luft bringen”
IW-Direktor Michael Hüther sieht die hiesige Ökonomie durch falsche politische Anreize in einer „anhaltenden Stagnation”. Im Interview mit ntv beklagt er die veraltete Infrastruktur und fordert eine „massive Investitionsdynamik”.
IW
Konjunkturampel: Wirtschaft benötigt einen Anschub durch die deutsche Politik
Die Konjunktur zieht wieder leicht an. Die Politik sollte sie dabei unterstützen, damit die deutsche Wirtschaft aus den Startlöchern kommt, schreibt IW-Konjunkturexperte Michael Grömling in einem Gastbeitrag für die VDI-Nachrichten.
IW